小摩：维持六福集团“增持”评级 目标价降至30港元

摘要： 　　摩根大通发布研究报告称，继续预期六福集团（00590）将受惠于中国内地游客回流的增长，维持“增持”评级，但因市场气氛疲弱，目标价由31港元下调至30港元。集团今年9月底止20...

　　摩根大通发布研究报告称，继续预期六福集团（00590）将受惠于中国内地游客回流的增长，维持“增持”评级，但因市场气氛疲弱，目标价由31港元下调至30港元。集团今年9月底止2024财年上半年业绩，与早前发布的盈喜公告相符，管理层表示受惠于港澳零售市场复苏，以及中国内地特许经营店带来更大贡献，预测2024财年销售额及盈利将超越疫前水平。

　　此外，六福集团维持开设新店指引不变，目标2024财年在中国内地净增300家六福门店和50家其他品牌门店。考虑到六福在港澳地区销售额较高，同时由于拥有强劲的现金流及稳健的资本开支，该行认为六福全年度派息比率有潜力再提升，预测下半财年销售额及盈利将同比增长21%及32%，净利润率料持续扩张。