解码华为鸿蒙生态A股朋友圈：“核心成员”股价扶摇直上 业绩却“烂泥扶不上墙”

摘要： 　　①混沌初开，鸿蒙肇始。美团等大厂加入鸿蒙生态朋友圈，相关利好消息不断（附表）；②赶上鸿蒙大热，延华智能（维权）、九联科技、传智教育、思特奇、传智教育、软通动力、润和软件、常山北...

　　①混沌初开，鸿蒙肇始。美团等大厂加入鸿蒙生态朋友圈，相关利好消息不断（附表）；②赶上鸿蒙大热，延华智能（***）、九联科技、传智教育、思特奇、传智教育、软通动力、润和软件、常山北明股价先涨为敬，但业绩却陷入低迷。

　　从鸿蒙开天，到鸿蒙4.0，鸿蒙系统已成为全球除安卓、iOS之外的第三大智能终端操作系统。鸿蒙问世至今已有四年。对于一个从零开始的操作系统而言，四年只是弹指一挥间，但也足以实现一场热血的逆袭。鸿蒙与安卓生态出现“硬分叉”局面，可以看作是新生产关系的又一记胎动。

　　科创板日报记者11月17日从华为内部人士获悉，鸿蒙开发者新增注册已过万。近期，多家互联网头部应用与华为达成合作，启动鸿蒙原生应用的开发，并开辟相关岗位招聘。有媒体报道称，对于大规模招聘人才的原因，一位互联网企业相关人士表示，“随着华为启动鸿蒙原生应用，目前的安卓版本部分已与鸿蒙不兼容，未来鸿蒙入口将独立存在。”随着鸿蒙生态不断扩大，众多互联网企业纷纷为布局鸿蒙系统“招兵买马”。近期，鸿蒙生态相关利好消息不断，汇总见下图：

　　混沌初开，鸿蒙肇始，华为操作系统以此为名。数据显示，华为Harmony OS系统在中国市场的份额达到8%，成为继安卓、iOS之后的第三大手机操作系统。而在全球市场份额方面，鸿蒙系统从去年第三季度开始，已拿下2%的份额，坐稳全球第三大系统的宝座，由此带来了对鸿蒙开发人才的海量需求。

　　二级市场方面，拉长时间来看，据wind华为鸿蒙指数成分股显示，产品万兴喵影和MindMaster已亮相鸿蒙发布会的万兴科技、在云边端的技术框架内重点发展鸿蒙行业专属操作系统的拓维信息、华为鲲鹏计算机产业生态的战略合作伙伴同方股份年初迄今涨幅位列前三，分别为206.54%、177.98%、102.32%。九联科技、国华网安（***）、常山北明、达华智能、神州数码、润和软件和高新兴同期股价累计涨幅均超五成。

　　国海证券刘熹在10月19日发布的研报中表示，整理的华为鸿蒙生态链上市公司中，在鸿蒙OS领域的公司有润和软件、软通动力、拓维信息、诚迈科技、中科创达、九联科技、证通电子、优；在鸿蒙应用领域的企业有北信源、常山北明、汉仪股份、四维图新、科蓝软件、梦网集团、超图软件、彩讯股份、长亮科技；在智能座舱/ADS领域的公司有德赛西威、华阳集团、均胜电子、经纬恒润、光庭信息、赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车。

　　▌鸿蒙生态或凑齐最后一块“拼图”：一众A股概念股先涨为敬业绩却陷入长期低迷

　　天眼查显示，11月15日，华为花瓣支付公司完成更名。据报道，不前，华为的花瓣支付公司正式获得中国人民银行的批准。分析人士表示，华为生态搭建的最后一块拼图获批，这对于华为来说是一个重要的里程碑，意味着华为在移动支付领域迈出了坚实的一步。花瓣支付将成为华为生态系统的一部分，为华为用户提供更便捷、高效的支付体验。

　　今年9月华为宣布Harmony OS NEXT将完全自研系统底层，不再兼容安卓应用，只能运行鸿蒙原生应用；10月以来有多家知名互联网企业与华为达成合作意向；11月13日，华为宣布和美团以Harmony OS为基础进行产业创新、技术应用、商业发展等方面展开全面合作，全力支持美团启动开发鸿蒙原生应用工作。这也意味着，华为鸿蒙原生应用时代即将到来。

　　在A股市场中，随着鸿蒙生态的不断扩大，这个领域的蛋糕也将越来越大。尤其是那些率先布局鸿蒙生态、与华为有深度合作的企业。随着鸿蒙生态的蜕变按下启动键，九联科技11月13日-14日连续两日20CM涨停，燃爆市场热情。将时间线拉长来看，九联科技自10月23日至11月15日期间股价累计最大涨幅为88%。对于如何与华为“沾上边”，九联科技表示已于今年成立鸿蒙实验室，同时积极参与了鸿蒙生态链的相关产学研合作，与国内多所高校建立了鸿蒙领域的课程开发和联合创新合作。

　　九联科技11月14日盘后披露股票交易异动公告，公司基于OpenHarmony围绕家庭开发超场景产品，目前已拥有开发板等产品。目前鸿蒙操作系统处于生态建设期，操作系统的发展有赖于整个生态建设及市场需求等多种因素，后续应用推广存在不确定性。公司鸿蒙相关业务目前销售整体占比不高。九联科技隔日盘中触及涨停，随后不断震荡下挫，截至收盘跌4.08%。业绩方面，九联科技10月27日发布三季度报告称，2023年第三季度归属于母公司所有者的净利润亏损9225.27万元，上年同期净亏损3.7万元，连续亏损且亏损扩大。

　　华为鸿蒙生态的“朋友圈”持续扩围，一众概念股也吃到了这波资本红利。传智教育于11月16日一度实现四连板，据悉，传智教育在教学课程中早已率先推出鸿蒙开发系统教程。目前，在Bilibili平台上播放量近44万，吸引了不少前沿开发者加入到鸿蒙应用开发中来。开发适应华为鸿蒙系统产品的思特奇11月14日20CM涨停，现有部分软件产品适配鸿蒙系统的延华智能11月17日实现4天3板。据统计，传智教育、思特奇和延华智能近一个月股价累计最大涨幅在6成至9成之间。

　　然而，从业绩上看，上述华为鸿蒙生态“核心成员”的业绩表现略微低迷。传智教育10月30日公布2023年第三季度报告，2023年7-9月，营业收入1.27亿元，同比减少45.72%；归属于上市公司股东的净利润2474.53万元，同比减少68.27%。思特奇10月26日晚间发布前三季度报告称，前三季度营业收入4.01亿元，同比减少7.18%；归属于母公司所有者的净利润亏损6724.53万元，上年同期净亏损55.06万元，亏损扩大。延华智能10月25日公布2023年第三季度报告，报告期营业收入1.38亿元，同比下降10.03%；归属于上市公司股东的净利润388.92万元，同比下降44.24%。

　　作为华为十几年的合作伙伴，软通动力自然不会错过这波资本攻势。华为是软通动力单一最大客户，子公司鸿湖万联为华为首批OpenHarmony生态伙伴。软通动力11月13日午后20cm涨停，在过去1个半月，公司股价累计大涨一倍有余。

　　在开源鸿蒙社区，软通动力贡献排名靠前，代码修改量排第二，仅次于华为。年初，其率先完成OpenHarmony操作系统适配PC端，打通OpenHarmony移动端到PC 端的互联。此外，软通动力与华为已有资本层面的合作。今年5月，其获得华为哈勃的增资，成为第二家由哈勃注资的开源鸿蒙伙伴。另外，软通动力的收购标的，恰也与华为关联紧密。拟19亿购买的同方计算机，主要从事信创、商用领域的PC、服务器等生产销售，核心产品有鲲鹏、昇腾服务器等，同为华为服务器的重要伙伴。

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　　然而随后，深交所便对软通动力下发关注函，要求其补充说明六方面问题，涉及现金收购必要性、估值是否合理、是否达到重大资产重组标准等方面。值得注意的是，花费巨资收购同方资产，也意味着软通动力将背上重担。分析人士表示，虽然软通动力的营业收入会显著增长，但其应收账款、存货等流动资产科目将大幅增长，资产负债率预计也会显著上升。软通动力10月25日公告，今年三季度归属于上市公司股东的净利润大幅下滑38.22%，该公司在财报中解释，主要系公司受核心大客户业务需求波动的影响造成收入下滑。

　　自华为Mate60 Pro问世后，A股便围绕着“华为概念”掀起了一次又一次狂欢，不仅软通动力搭上了这波顺风车，华为核心软件供应商润和软件、华为多产品钻石级经销商常山北明也一起顺势而上。拉长时间来看，自8月底迄今，润和软件、常山北明股价累计最大涨幅分别高达68.38%、79.59%。然而，润和软件10月23日披露第三季度报告，第三季度实现营业收入7.26亿元，同比下降0.61%；归属于上市公司股东的净利润1849.78万元，同比下降45.89%。常山北明10月30日公布三季报，前三季净利亏损1.3亿元。