鲍威尔刚放鹰，美联储博斯蒂克高鸽唱“反调” 无需进一步加息

摘要： 　　来源：格隆汇　　鲍威尔前脚才刚放完鹰，后脚博斯蒂克就放“鸽”。　　当地时间周五，亚特兰大联储主席博斯蒂克最新表示，政策制定者可以在不需要进一步加息的情况下，让美国通胀恢复到...

　　来源：格隆汇

　　鲍威尔前脚才刚放完鹰，后脚博斯蒂克就放“鸽”。

　　当地时间周五，亚特兰大联储博斯蒂克最新表示，政策制定者可以在不需要进一步加息的情况下，让美国通胀恢复到目标水平。

　　在最近两次政策会议上，美联储官员决定维持基准利率不变，目前他们正面临是否应该继续加息。

　　自去年以来开始得一轮最激进的紧缩周期后，目前联邦基金利率维持在5.25%至5.5%之间，为22年来的最高水平。

　　博斯蒂克指出，有关紧缩政策已经对经济产生了多大影响的争论尚未完全显现；对明年经济增长的预期在1.2%到1.5%之间。

　　他表示，虽然作为美国经济主要驱动力的消费者仍在消费，但有迹象表明，消费正在放缓。

　　不过当下，美国人对美国经济状况的感觉越来越糟糕。

　　周五，密歇根大学发布报告称，美国11月消费者信心指数的初步读数从10月份的63.8下降至60.4，连续第四个月下降，是5月份以来的最低水平。

　　虽然本月当前和预期的个人财务状况均略有改善，但长期经济前景下滑了 12%，部分原因是人们对高利率负面影响的担忧日益加剧，以及加沙和乌克兰持续不断的战争也给许多消费者带来了压力。

　　调查还显示，美国人认为明年的平均通胀率将达到4.4%，高于上个月的4.2%和9月份的3.2%。

　　值得注意的是，消费者对长期通胀的预期升至 2011 年以来的最高水平。消费者目前预计未来五年通胀率为 3.2%，高于上个月的 3%。

　　近几个月来，消费者价格指数 （CPI） 追踪的通胀增长停滞， 8 月和 9 月价格每年上涨 3.7%。10 月份 CPI 报告预计将于 11 月 14 日发布。经济学家预测 10 月份通胀率较上年同期上涨 3.3%。

　　交易员现在开始期待下周的通胀数据，市场将寻找线索，看看价格压力是否确实再次加剧。

　　当下，尽管金融市场和经济学家们认为美联储已经完成了加息周期，但政策制定者还没有准备好宣布紧缩行动的结束。

　　就在博斯蒂克发表鸽派言论前，美联储鲍威尔才发表了更为鹰派的讲话。

　　当地时间周四，鲍威尔在国际货币基金组织的专家会议上表示，美联储将继续谨慎行事，但如果需要遏制通胀，将毫不犹豫地进一步收紧政策。恢复物价稳定的斗争“还有很长的路要走”。

　　一些投资者认为，鲍威尔这是试图***金融环境的松动，他可能对最近因收益率近几周大跌而出现的金融环境宽松持反对态度。

　　在上周的美联储利率决议后，市场押注美联储加息周期结束，这导致美股和美债同时反弹。

　　基准10年期美国国债收益率已从略高于5%的16年高点下跌近40个基点至4.63%。与此同时，自2011年8月以来最疲软的30年期国债拍卖也打击了债券价格。

　　30年期抵押贷款平均利率上周下跌25个基点，为近16个月来最大单周跌幅。与此同时，S&P 500指数较10月份低点上涨5.5%。

　　富兰克林邓普顿固定收益首席投资官索纳尔•德赛（Sonal Desai）称，这是鲍威尔对市场的反击，他试图不让市场认为美联储‘任务完成’。

　　安联保险集团高级投资策略师Charlie Ripley也表示，鲍威尔似乎正在纠正上周的一些鸽派言论，并重新回到美联储准备在必要时再次加息的观点。

　　据CME数据显示，美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为85.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为14.5%。

　　到明年1月维持利率不变的概率为74.9%，累计加息25个基点概率为23.3%，累计加息50个基点概率为1.8%。

　　交易员预计，美联储将于明年开始降息，可能是六月左右。