瑞银：上调永达汽车评级至“买入” 目标价降至5港元

摘要： 　　瑞银发布研究报告称，将永达汽车（03669）评级由“中性”上调至“买入”，目标价由5.5港元下调至5港元。另将公司今明年销售预测下调3.6%/3.7%；将今年新车利润率预测下...

　　瑞银发布研究报告称，将永达汽车（03669）评级由“中性”上调至“买入”，目标价由5.5港元下调至5港元。另将公司今明年销售预测下调3.6%/3.7%；将今年新车利润率预测下调0.6个百分点，但由于保时捷的新策略以及宝马和保时捷新车型的推出，将明年新车利润率提高0.1个百分点。

　　该行认为，永达汽车的新车利润率或于今年见底，并料于明年有所改善，这由于保时捷宣布将在明年对中国的供应量从8.2万辆减少到7.5万辆；宝马明年将推出新一代5系列；在港上市的汽车经销商中，永达拥有最多的新能源汽车门市。报告又指，注意到该股今年的股息率约8%，认为其现价似乎不合理。